En México, un seguro "en dólares" fija la suma asegurada en esa moneda, pero las primas y los pagos siempre se liquidan en pesos, al tipo de cambio FIX que determina el Banco de México. Esto significa que el rendimiento real del seguro depende de la fluctuación cambiaria, no de que el dólar sea "más seguro" por naturaleza.
Frente a esta opción está la Unidad de Inversión (UDI), un instrumento indexado a la inflación que, según datos históricos de Banxico, ha rendido considerablemente más en tres décadas.
En México los seguros pueden contratarse de tres formas: en Unidades de Inversión (UDI), en pesos indexados a la inflación, o en dólares. El contrato establece en esa moneda la suma asegurada, las primas y, cuando aplica, los valores de ahorro.
La particularidad de las pólizas dolarizadas es que, aunque estén estipuladas en moneda extranjera, las cuotas y las indemnizaciones se pagan en pesos, de acuerdo con el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México.
Luis Morales, director técnico y de Oferta Salud y Vida en AXA México, explica que es el propio asegurado quien decide en qué moneda estará determinada su póliza. Al momento de cotizar, la aseguradora identifica las necesidades del cliente y sugiere el producto y la suma asegurada más apropiados —en UDI, pesos o dólares—, pero la decisión final es del asegurado.
Según Cristóbal Ponce Miranda, presidente del Comité de Vida y Salud de la Asociación Mexicana de Agentes de Seguros y Fianzas (AMASFAC), la preferencia por el dólar responde más a una idea cultural heredada de los años 80 y 90 que a un cálculo financiero actualizado:
"Desde hace muchos años se pensaba que el dólar era la moneda que más iba a generar un aumento a través de los años [...] Se quedó esa idea impregnada en nuestra mente y cultura", señala el especialista.
Ponce Miranda advierte que esta creencia puede convertirse en un "espejismo financiero" cuando se analiza el comportamiento real del tipo de cambio a lo largo del tiempo. El tipo de cambio puede jugar a favor... o en contra
La volatilidad es la característica central del dólar: así como puede subir, también puede bajar, y esto afecta directamente tanto las primas como la suma asegurada.
Si el peso se aprecia frente al dólar, baja el costo de las primas, pero también se reduce la suma asegurada en caso de un siniestro.
Si el peso se deprecia, sube el costo de las cuotas.
"Uno no elige cómo va a estar el tipo de cambio cuando vaya a hacer uso del seguro", apunta Ponce Miranda. Pensar que "hoy es buen momento para contratar la póliza porque el dólar está bajo" no es, por sí mismo, un argumento sólido: nadie puede predecir con certeza el comportamiento futuro de la moneda.
En productos de largo plazo —como los seguros de vida—, el efecto cambiario se nota más al compararlo con otros instrumentos, como la UDI. Durante tres décadas, tanto el dólar como la UDI aumentaron su valor, pero no al mismo ritmo.
Instrumento
Valor inicial (1995)
Valor a agosto 2026
Incremento acumulado
Dólar (FIX)
6.5883 pesos (4 abril 1995)
17.0147 pesos
158.3%
UDI1.000000 (1995)
8.8104
83 pesos
781.0%
Fuente: Banco de México.
Para dimensionar el efecto en un caso real, Luis Morales calcula: si una persona hubiera asegurado 500,000 pesos en enero de 1996, hoy esa suma valdría 3.28 millones de pesos si estuviera en UDI, frente a 1.1 millones de pesos si hubiera elegido dólares. En unidades del propio instrumento, esa suma asegurada equivaldría a 373,371 UDI o a 65,068 dólares, a septiembre de 2026.
Pese a la volatilidad cambiaria, hay perfiles para los que el dólar sigue siendo la opción más lógica. Tere García, asesora financiera y experta en seguros, explica que la elección suele estar ligada al tipo de ingreso, actividad o proyecto de vida del asegurado.
"Tengo clientes que tienen seguros educativos en dólares porque están pensando que sus hijos se vayan a estudiar al extranjero", comenta García.
Cuando la persona ya sabe con precisión cuántos dólares necesitará a futuro —por ejemplo, para pagar una colegiatura en el extranjero—, tiene sentido contratar el instrumento directamente en esa moneda, evitando el riesgo de conversión. En estos casos, la decisión no busca maximizar rendimiento, sino eliminar el riesgo cambiario sobre un gasto que ya está fijado en dólares.
En Unidades de Inversión (UDI), en pesos indexados a la inflación o en dólares.
No. Aunque la suma asegurada y las primas se estipulan en dólares, el cobro y la indemnización se realizan en pesos, según el tipo de cambio FIX del Banco de México.
Depende del objetivo. Históricamente, entre 1995 y 2026 la UDI rindió más que el dólar (781% vs. 158.3%, según Banxico), pero un seguro en dólares puede convenir a quien tiene gastos futuros fijados directamente en esa moneda, como estudios en el extranjero.
Porque la creencia de que el dólar siempre es la opción más segura o rentable viene de una percepción cultural de los años 80 y 90, no de un análisis del comportamiento real del tipo de cambio frente a otros instrumentos como la UDI.
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